一、中西部水泥行业定义及分类
（一）中西部水泥行业定义
水泥制造是指以水泥熟料加入适量石膏或一定混合材，经研磨设备（水泥磨）磨制到规定的细度制成水凝水泥的生产活动。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，中国把水泥归入非金属矿物制品业（国统局代码30）中的水泥、石灰和石膏的制造（C301），其统计4级码为C3011。
（二）中西部水泥产品分类
水泥产品主要包括：水泥熟料；硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、粉煤灰硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥等；无熟料水泥。
二、中西部水泥行业政策环境分析
（一）中西部水泥行业管理体制
中国水泥行业已充分实现市场化竞争，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控和指导，行业协会进行自律规范。
国家发展和改革委员会主要负责研究拟订并组织实施水泥行业的发展战略、规划，提出总量平衡、结构调整目标及产业布局；审核水泥行业的重大项目以及大型企业集团的投资规划，协调重大问题；研究拟订、修订水泥行业的产业政策，起草法律、法规及配套的规章、制度，并监督实施；提出水泥行业的体制改革、技术进步、投融资、利用外资、金融、贸易、财税政策建议及专项消费政策和配套措施。
中国水泥协会是由水泥行业的企事业单位和社团组织成员自愿组成的全国性社会团体和自律性组织，主要负责协助政府制定行业发展战略规划，产业政策、法规政策，行业标准规范，并组织实施推进；办理企业生产经营许可证和相关的审查工作；在政府和企业间发挥桥梁和纽带作用；组织和协调研发水泥新工艺、新技术、新产品；导入现代企业管理理论和实践，努力扩大水泥消费市场，拓展行业发展空间；代表企业加强国际交流，内引外联，开拓国际市场，与国际接轨。
（二）中西部水泥行业发展规划
“十一五”期间水泥工业的快速发展不仅有力地支撑了国家经济建设，而且行业自身在结构调整、节能减排、科技创新、兼并重组、资源综合利用和发展循环经济等方面成绩斐然。5年间新建成的近1300条新型干法生产线中4000t/d及以上的生产线有400多条，熟料产能占新型干法总量的60%以上，实现了生产规模的大型化。5年间生产的水泥达到75亿吨，用1/12的时间生产了建国以来近5/12的产量，不仅满足了我国大规模经济建设的需要，而且为保证水泥供给下的淘汰落后提供了操作空间，并实现水泥产量和质量的稳定增长。5年间关停落后产能4.34亿吨，前20家生产能力千万吨的企业集团生产了45%的熟料，实现了产业集中度不断提高的目标，5年来能耗总量年平均只增长7.6%，而同时水泥产量的年平均值增长达到11.7%，5年以来万元增加值综合能耗预计8.2吨标准煤，比2005年下降41%，节能减排效果显著。
根据水泥行业“十二五”规划，水泥行业的发展方向将不再是以新增生产能力为主导，而将转向深层次的产业结构调整和产业优化升级。至2015年，前10家企业水泥产量达到全国水泥产量的35%以上，而前10家的平均规模大于7000万吨产能。
最新数据及具体内容详见前瞻产业研究院发布的《中国中西部水泥行业产销需求与投资预测分析报告》。
三、中西部水泥行业发展状况分析
近几年来，中西部地区水泥产业得到较快地发展。受益于西部大开发、中部崛起、四万亿投资等国家政策及汶川大地震灾后重建、保障房建设的推进，中西部地区水泥需求量急剧增长。中西部地区水泥产量近年来的增速已经远远超越了东部沿海地区。
图表1：2012年中国中西部水泥行业状态描述总结表
四、中西部水泥行业五力竞争模型分析
（一）中西部水泥行业上游议价能力分析
对于上游行业煤炭行业，虽然煤炭是水泥生产的主要原材料成本，但在水泥销售成本中仅占40%左右，在收入中的占比则不到30%。因此水泥企业的盈利水平对水泥平均售价的敏感度高于煤炭价格。在供需形势良好的情况下，水泥企业可以将增加的煤炭成本转嫁至水泥价格上，从历史来看虽然煤价上涨，水泥生产商的盈利能力还是可以得到较为显著的改善。对于上游煤炭和电力等行业。未来预计煤炭和电力价格仍将缓慢上行，相应地，水泥行业在议价过程中仍将处于弱势。
未来随着水泥行业落后产能的加速淘汰，供需将逐渐达到平衡，行业的议价能力会逐渐得到提升。
（二）中西部水泥行业下游议价能力分析
中国水泥行业产业集中度低，与下游混凝土产业的议价能力偏弱，这导致水泥产品长期低价运行。不过随着淘汰落后产能工作进程的加快，众多大型水泥企业将逐渐涌现，水泥产业行业链将进一步延伸至下游混凝土产业。早在2010年，华新水泥已经率先进入混凝土行业领域，并且在今后几年中西部各区域水泥龙头企业将陆续进军混凝土产业，水泥行业对下游混凝土产业的议价能力将大幅提升。
（三）中西部水泥行业新进入者的威胁
现阶段全国水泥行业产能严重过剩，价格上涨潜力较小，对外吸引力较小。未来随着水泥行业落后产能的加速淘汰，国家对于水泥行业的新进入者设置较高的进入政策壁垒。整体来看，水泥行业的新进入者的威胁较小，但不排除煤炭等其他行业的从业者进入水泥行业，对水泥行业产生冲击。
（四）中西部水泥行业替代品的威胁
整体上看，中西部水泥行业替代品的威胁较小，但市场开始出现一些产品，在水泥的某些用途中产生了一定的威胁。
◆德高瓷砖胶
德高瓷砖胶是一种聚合物改性的水泥基瓷砖胶粘剂，其施工操作性能、粘结性能等较之传统的水泥砂浆大幅改善。德高瓷砖胶具有无需浸砖、施工快捷，薄层施工、减轻自重，耐火、耐水性好，粘结力强、不易空鼓，环保无毒等诸多优势。
德高瓷砖胶适用范围相当大：可广泛适用于混凝土、抹灰、砖墙面上粘贴普通瓷砖、陶瓷马赛克和小型天然石材；可适用于地面或室内墙面的铺贴；并且与德高瓷砖胶伴侣添加剂配合使用，能铺贴吸水率较低的瓷砖以及大型大理石和花岗岩等石材，也能在有轻微震动的基面上铺贴瓷砖。
◆LSG591粉刷石膏
LSG591粉刷石膏是一种新型的抹灰材料，是无水石膏和半水石膏的混合型产品，此产品在建筑施工内墙装修时，操作十分简便。
在使用前，只须将混凝土清水墙表面上的灰尘、污垢等清除干净，就可使用LSG591粉刷石膏进行抹灰，并且一次成活率高，一人一天可以抹墙面近百平方米。在施工作业效率上，使用该产品可减少过去水泥砂浆抹灰筛砂、搅拌、运送等工序，大大节约了人工，也缩短了装修作业时间。经试用证明，采用该产品缩短的工期是传统水泥砂浆抹灰的2倍左右。同时，这种新材料施工时无落地灰，有效地降低了工程成本。
在质量上，与水泥砂浆相比，LSG591粉刷石膏凝结时间快、早期强度高，具有较强的粘结度，克服了传统水泥砂浆抹灰时易出现空鼓、开裂等质量通病，减少了返工现象。而且用LSG591粉刷石膏抹成的墙面质感细腻、白度高、整体墙面装修效果好。
因此，在经济效益上也非常可观，该产品在砼清水墙抹灰时，价格上明显低于传统水泥砂浆价格，建筑内墙装修LSG591粉刷石膏每平方米只需5元，水泥砂浆需要8.06元，这无疑为建筑施工企业节约了一笔可观的资金，为企业大面积建筑内墙装修取得了丰厚的经济效益。
◆矿渣超细粉
2010年，唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司一期超细粉生产线投产，将首钢京唐公司高炉生产排出的水渣变成了优质建筑用原料，成为水泥的替代品，实现了固体废弃物资源化开发利用。
解决首钢京唐公司高炉生产排出的水渣等固体废弃物问题，首钢环保产业事业部、首钢京唐公司与唐山冀东水泥股份有限公司以合资形式于2009年6月注册成立了唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司，共同建设矿渣超细粉生产线，使高炉水渣变成水泥的替代品，用在建筑业中，实现工业固体废弃物的资源化开发利用。
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司一期工程建设了两条生产线，年处理水渣138万吨，年产达120万吨，属于优质超细磨粉，年创效益2000万元。
◆勾缝剂
勾缝剂是一种干粉砂浆，由多种成分科学配比，不仅有水泥还有可再分散乳胶粉及其他成分。和瓷砖的连接不仅是水泥水化后的成分，还有可再分散乳胶粉水化后和水泥产生一系列的物理及化学反应，和瓷砖的连接上升为分子间的范德华力，更不容易脱落。好的勾缝剂有一定的柔性，不像水泥是刚性的，在瓷砖热胀冷缩的过程中不易脱落；还具有防水、防霉等功效，非白水泥可比，更不用提多种颜色可选。
